INVESTMENTPHILOSOPHIE
ADLER & FELS GRUNDSÄTZE
Märkte funktionieren zu gut: Versuchen Sie nicht die besten Aktien oder die besten Manager zu finden.
Die Portfoliostruktur der Anlage bestimmt die Performance.
Rendite ist die Entschädigung für eingegangenes Risiko. Sie sind untrennbar miteinander verbunden.
Sie sollten das geringstmögliche Risiko eingehen, das notwendig ist, um Ihre Zielrendite zu erreichen. Aber auch nicht mehr, als Ihre persönliche Risikotoleranz für ruhigen Schlaf erlaubt.
Effiziente Diversifikation (Streuung) senkt das Risiko ohne langfristig die Rendite zu senken.
“Kleine” und “Werthaltige” Unternehmen haben eine höhere erwartete Rendite als der Markt.
Aktives Kaufen und Verkaufen führt zu erheblichen Kosten und reduziert das Ergebnis.
Prognosen sind eine Dummheit, die uns Finanzindustrie und -medien als nützliche Information verkaufen wollen.
Investieren ist eine langfristige Disziplin. Alles andere ist Spekulation.
Investitionsmöglichkeiten, die zu gut um wahr zu sein erscheinen, sind es auch.
Risiko und Gewinn sind untrennbar miteinander verbunden. Jahrzehnte der Finanzmarktforschung geben einen Einblick in diese Risiken. Das von den weltbekannten Finanzökonomen Ken French und Eugene Fama (2013 Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften) entwickelte wissenschaftliche Modell zeigt, dass einige Risiken es wert sind, sie einzugehen, andere wiederum nicht.
Wie effektiv Ihr Investment-Portfolio Erträge erbringt, hängt weitgehend von drei Risikofaktoren ab: Welchen Anteil Sie in den Aktienmärkten investiert haben und wie stark Sie kleinere (Small Caps) und werthaltige (Value) Unternehmen übergewichtet haben. Das “Drei-Faktoren-Modell” von Fama und French bewies, dass gewisse Aktien besser als der Gesamtmarkt abschneiden, deshalb haben die Portfolios von ADLER & FELS eine stärkere Betonung auf diese Unternehmen, um diese zusätzliche Rendite zu vereinnahmen.
Einzelaktieninvestments und das Timen von Kauf- und Verkaufszeitpunkten führen zu vielen zusätzlichen Kosten und bringen nur einen sehr kleinen Teil der Erträge. Dies sind die Bereiche, in denen die meisten Vermögensverwalter und Berater den größten Teil ihrer Zeit verbringen. Märkte funktionieren zu gut, so dass wir nicht versuchen, die besten Aktien oder Manager ausfindig zu machen, oder den besten Zeitpunkt, um in die Märkte ein- oder auszusteigen: Dies bringt nur zusätzliche Risiken, für die Sie nicht entlohnt werden.
Wir geben nicht vor, eine Kristallkugel zu haben, die uns die Zukunft voraussagt – wir akzeptieren dies auch nicht in jedem anderen Aspekt unseres Lebens, also warum sollten wir denken, dass es mit Investments funktioniert? Wir empfehlen das notwendige minimale Risiko um die Zielrenditen zu erreichen, die erforderlich sind, um Ihren Zielen näher zu kommen. Diese darf andererseits nicht Ihre persönliche Risikotoleranzgrenze überschreiten, damit Sie ruhig schlafen können und langfristig Ihren Plan durchhalten.
Bitte beachten Sie: